文章对比了美国和新加坡的情况，指出储蓄不足并非主要由拖延症导致，而是经济冲击的影响。研究发现，经济冲击才是人们后悔储蓄不足的主要原因，而非行为经济学预测的拖延心理。约半数60-74岁美国人后悔储蓄不够，但心理测量指标与储蓄后悔关联微弱甚至相反。

美国vs新加坡：储蓄无法抵御经济冲击的核心困境

研究背景

一项针对60-74岁人群的跨国研究发现，约54%的美国老年人和45%的新加坡老年人后悔储蓄不足。传统行为经济学将这种现象归因于拖延症和自我控制问题，但最新研究揭示了更深层的原因。

关键发现

1. 拖延症并非主因

   • 通过12项心理测量指标分析，拖延倾向与储蓄后悔之间几乎不存在相关性
   • 在新加坡，从不拖延的人反而更容易表达储蓄遗憾

2. 经济冲击才是关键

   • 美国69%的受访者经历过至少一次重大经济冲击（新加坡为46%）
   • 经历冲击的美国人有61%后悔储蓄不足，而未经历者仅42%
   • 最常见的五大冲击中，四项与劳动力市场相关：
     • 失业（美国18% vs 新加坡11%）
     • 健康问题影响工作（20% vs 14%）
     • 收入未达预期（16% vs 12%）
     • 被迫提前退休（13% vs 8%）

制度设计差异

新加坡模式
- 中央公积金制度强制37%收入存入三个专用账户（住房/退休/医疗） - 再就业政策要求企业为62岁以上员工提供续约（2017年延至67岁） - 2025年新增失业补助计划（最高6000新元/6个月）

美国困境
- 2024年仅27%失业者获得失业保险（各州差异巨大：明尼苏达55% vs 肯塔基10%） - 失业同时可能失去雇主提供的医疗保险 - 大学费用1989-2016年间实际增长100%，而工资停滞

冲击后果对比

| 冲击类型 | 美国后悔率增幅 | 新加坡后悔率增幅 | |----------------|----------------|------------------| | 医疗支出 | +24% | +10% | | 经历5次+冲击 | 76% | 维持50%左右 | | 无冲击群体 | 42% | 40% |

政策启示

1. 概率素养比金融知识更重要

   • 掌握概率推理能力者后悔率低14-19%
   • 传统金融知识（复利/通胀）与后悔率无显著关联

2. 制度性风险缓冲的必要性

   • 强制储蓄账户（如新加坡医保账户）可减轻特定冲击影响
   • 美国需要加强失业保险、医疗风险共担机制

3. 长期规划的价值

   • 拥有10年以上财务规划者后悔率低6-10%
   • 高财富群体后悔率差距：美国24% vs 新加坡6%

研究启示

该研究颠覆了传统认知：储蓄不足本质是风险管理失效，而非意志力缺陷。当美国老年人面临更频繁、更严重的冲击，且缺乏制度缓冲时，再好的行为干预也难抵系统性风险。这提示政策制定者需要超越"助推"思维，构建更完善的社会安全网。

（数据来源：Rohwedder等学者NBER工作论文，基于美国RAND调查和新加坡SLP调查的对比分析）

以下是评论内容的总结，主要观点和论据如下：

1. 储蓄行为与文化背景相关

• 观点：储蓄行为与文化根源密切相关，移民的储蓄习惯与其原籍国相关，即使第三代移民也如此。
• 论据：
  • "Studies show that people within a country can have substantially different savings behaviors, robustly correlated with their origin countries."（研究表明，同一国家内的人的储蓄行为可能有很大差异，与其原籍国密切相关。）
  • "It’s a mistake to treat either the U.S. or Singapore as homogenous populations for purposes of this analysis."（将美国或新加坡视为同质化群体是错误的。）

2. 新加坡的移民政策与公共住房问题

• 观点：新加坡的移民政策导致大量移民无法享受公共住房等福利，而美国的情况则相反。
• 论据：
  • "Singapore has a regressive shock absorber model where something like half the country are immigrants that are ineligible for, say, public housing."（新加坡的缓冲模式是退步的，约一半人口是移民，无法享受公共住房。）
  • "Immigrants in US are on average far better off than those on public housing."（美国的移民平均比享受公共住房的人更富裕。）

3. 外部冲击与内部动机的混淆

• 观点：文章混淆了外部冲击和内部动机，忽略了人们是否具备储蓄能力。
• 论据：
  • "Yes the jobloss impact caused the people to be unable to save and in turn they wished they have saved more.. but ignored is whether they could to begin with."（失业导致人们无法储蓄，但忽略了他们是否一开始就有能力储蓄。）
  • "Of course external impact had little to do with internal procrastination."（外部冲击与内部拖延无关。）

4. 美国的社会经济挑战

• 观点：美国的社会经济模式偏向硬核资本主义，导致许多人难以应对经济困难。
• 论据：
  • "America is rough. It turned on hardcore capitalism mode for itself because a significant portion of its population wants to try and solo socioeconomic hardships."（美国很残酷，因为它选择了硬核资本主义模式，因为许多人希望独自应对社会经济困难。）
  • "The very richest have correctly made a bet that uprisings to displace the wealthy and politicians just don’t occur here these days."（最富有的人正确地认为，如今不会发生推翻富人和政客的起义。）

5. 新加坡的强制储蓄政策

• 观点：新加坡的中央公积金（CPF）本质上是强制购买长期债券，而非养老金计划。
• 论据：
  • "The primary purpose of CPF is not a pension scheme. It is structured as a massive forced bond purchase scheme by citizens."（CPF的主要目的不是养老金计划，而是公民强制购买长期债券。）
  • "The returns are specifically decoupled from the real long term returns."（回报与实际长期回报脱钩。）

6. 新加坡的积极评价

• 观点：新加坡是一个管理良好、安全且有社区意识的国家。
• 论据：
  • "Such a well run country! There is a sense of community for helping by employing people who need jobs."（管理如此良好的国家！有一种通过雇佣需要工作的人来帮助的社区意识。）
  • "I felt very safe there."（我感到非常安全。）

7. 储蓄的适度性

• 观点：储蓄需要适度，过度储蓄可能导致遗憾。
• 论据：
  • "You need to have some emergency savings. You should save for retirement somehow."（你需要一些应急储蓄，也应该为退休储蓄。）
  • "Once the above is taken care of though, you can’t take it with you so spend it."（一旦满足了上述需求，就应该花钱，因为无法带走。）

8. 储蓄后悔与责任心

• 观点：储蓄后悔与责任心相关，责任心强的人更容易后悔储蓄不足。
• 论据：
  • "People who Take Care of Business lament not doing a better job (saving) and people who YOLO don’t as much."（责任心强的人更容易后悔储蓄不足，而“及时行乐”的人则不会。）

9. 过度储蓄的后悔

• 观点：储蓄后悔也应包括过度储蓄的情况。
• 论据：
  • "The shocks in that case would be things like 'inflation ate away all my savings before I got to use them.'"（过度储蓄的冲击可能包括“通货膨胀在我使用储蓄之前就侵蚀了它们”。）

10. 强制储蓄的利弊

• 观点：强制储蓄（如加拿大的魁北克模式）对大多数人有益，尽管个人可能不喜欢。
• 论据：
  • "Forced savings... is likely the best model for most people even though I dont like it as an individual."（强制储蓄对大多数人可能是最佳模式，尽管我个人不喜欢。）

11. 数学能力与储蓄行为

• 观点：数学能力强的人通常储蓄更多，因为他们的教育和收入水平更高。
• 论据：
  • "People who score well on probability numeracy are likely better educated and better paid and have more in automatic savings plans."（数学能力强的人通常受教育程度更高、收入更高，且有更多自动储蓄计划。）
  • "In Singapore where savings are more automatic numeracy is a more powerful predictor."（在新加坡，储蓄更自动化，数学能力是更强的预测因素。）