文章摘要
Visa和Mastercard在全球支付处理市场中占据主导地位，控制着中国以外约90%的市场份额，总市值达8500亿美元。这两家公司起源于1950年代的信用卡行业，凭借先发优势和网络效应巩固了市场地位。尽管面临竞争挑战，它们通过数字交易的控制和与主要银行的合作，继续维持其市场主导地位。
文章总结
Visa与Mastercard：全球支付双头垄断
在全球支付处理市场中，Visa和Mastercard占据主导地位，两者合计控制了中国以外90%的支付处理市场，总市值约为8500亿美元。在全球化竞争的时代，为何如此庞大的市场仅由两家公司垄断？本文将深入探讨这一现象，并分析它们在维护市场地位时面临的挑战。
市场主导地位
Visa和Mastercard在全球支付处理市场中形成了显著的双头垄断格局，尤其是在中国以外的市场，两者合计占据了90%的份额。这种垄断地位得益于其历史先发优势、网络效应以及与主要银行的合作关系。
历史背景
信用卡行业起源于20世纪50年代，Diners Club和American Express率先推出信用卡。Visa和Mastercard则分别于1966年由美国主要银行创立，并通过限制性合同和网络效应巩固了市场地位。Visa的前身是Bank of America的信用卡业务，而Mastercard则由多家银行组成的Interbank Card Association创立。
竞争优势
Visa和Mastercard的商业模式类似于数字化的铁路系统，控制着电子支付的核心网络。它们的收入主要来自交易处理费用和向金融机构提供的服务。网络效应使得每增加一家银行或商户，其网络的价值都会提升，形成良性循环。此外，它们通过与主要银行的合作，确保了其支付网络的广泛覆盖。
挑战与威胁
近年来，Visa和Mastercard的垄断地位面临多重挑战。亚马逊等大型企业通过谈判要求降低交易费用，印度等国家则推出了本土支付处理器如RuPay，迅速占领市场。此外，新兴的金融科技公司如PayPal、Apple Pay以及“先买后付”服务如Klarna和Affirm，也在逐步绕过传统支付网络，直接连接商户与消费者。
未来展望
尽管Visa和Mastercard在数字化支付中发挥了重要作用，但其垄断地位也引发了关于市场竞争的担忧。随着监管审查的加强，它们可能面临业务模式的调整或更加激烈的市场竞争。未来，支付处理行业的发展将取决于如何应对新技术、监管变化以及市场动态。
总结
Visa和Mastercard的垄断地位是历史发展、战略实践、技术创新和监管互动的复杂结果。它们的持续主导地位将取决于其能否适应新技术、应对监管变化并满足市场需求。支付处理的未来将受到监管机构如何处理双头垄断问题的深远影响。
评论总结
评论主要围绕以下几个观点展开：
全球支付双头垄断问题：
- 评论者指出Visa和MasterCard在全球支付市场的主导地位，并提到中国通过建立自己的支付系统（如银联）避免了这种垄断（评论6）。
- 挪威通过本地支付网络BankAxept与Visa/MasterCard的双网络系统，有效降低了交易费用（评论15）。
支付费用与监管：
- 欧盟通过将借记卡和信用卡的交易费用分别限制在0.2%和0.3%，显著降低了企业的支付成本，而美国的费用则高达2%（评论7）。
- 评论者呼吁政府介入，防止私人公司成为事实上的审查者（评论2）。
支付系统的创新与挑战：
- 巴西的Pix系统作为免费的即时转账基础设施，取得了巨大成功，但美国政府对其实施了不公平贸易调查（评论9）。
- 评论者讨论了通过银行转账（如ACH和FedNow）构建替代支付系统的尝试，但面临商户不愿接受和欺诈问题（评论11）。
支付系统的未来与替代方案：
- 评论者认为印度的UPI系统可能是打破双头垄断的开始，并希望出现真正开放的支付标准（评论12）。
- 有人提出需要第三种支付处理器，既不是Visa/MasterCard，也不是加密货币（评论8）。
支付系统的政治与审查问题：
- 评论者提到Visa和MasterCard在2011年因美国政府压力而封锁维基解密的支付渠道，认为这种行为是反民主的（评论13）。
- 有人批评美国科技公司通过审查制度将清教徒价值观强加于全球（评论2）。
总结：评论者普遍对Visa和MasterCard的全球垄断表示不满，认为政府应加强监管，推动支付系统的创新和多样化。同时，他们也讨论了不同国家在支付系统上的成功经验，如欧盟的费率限制、挪威的双网络系统和巴西的Pix系统。